“金九銀十”新能源銷售旺季臨近，鋰電池產業鏈各環節的生產排期出現改善跡象。但排產上揚影響幾何、能否持續，還需結合產業鏈供需結構來分析。
電池、鐵鋰、隔膜、負極排產改善
市場調研顯示，9月電池環節主要企業排產呈現同環比上漲。頭部企業9月排產環比增速有望達10%，在樂觀預期下，排產規模可能達到50GWh。
有電池廠表示，得益于海外大型儲能項目、國內電車銷售旺季和新能源商用車需求增長，公司下半年產能利用率有望達到85%-90%。
具體來看，儲能領域呈現多方利好：包括國內儲能中標量超出預期；美國儲能并網擁堵狀況有所緩解，同時大選等因素帶來的政策不確定性促使企業提前備貨；新興市場大型儲能項目集中并網等。
動力電池領域雖有增長，但也面臨結構性瓶頸。部分熱銷車型和低價新車的密集發布推動了動力電池的備貨需求。但熱門車型的電池配套集中度較高，導致增量訂單主要集中在個別供應鏈企業。疊加更新至7月新能源汽車批發結構中，純電車型占比下降至53%，對鋰電產業鏈整體的帶動效果有限，業內仍在等待國內以舊換新政策到期前帶來的年內需求集中釋放。
由于，電芯廠商的排產增量主要集中在儲能而非動力電池領域，導致需求向中正極材料企業的傳導呈現分化，鐵鋰主要企業9月排產呈現同比增長，而三元主要企業排產同環比均降。
這背后也還有海外電池廠已完成三元材料備庫 、開始向鐵鋰技術路線轉移的影響。
與此同時，隔膜、負極環節主要企業的9月排產也呈現同環比增長。
在材料價格陷入低點的背景下，相關企業需要通過提高產能利用率來攤平成本、應對低價，從而修復盈利能力。與此同時，排產上揚反映在結構上，也是高性能電池對優質鋰電材料產能有所拉動的體現。據了解，包括高壓實密度鐵鋰正極、輕薄化高孔隙率隔膜、快充負極等在內的相關產線，利用率普遍較高。
從中期來看，隨著快充技術滲透率的快速提升和固態電池研發進度的加快，需關注新一輪“創新周期”對鋰電產業鏈的影響。
來源：高工鋰電